負(fù)極材料行業(yè)研究：新能源汽車市場(chǎng)爆發(fā)，負(fù)極材料行業(yè)發(fā)展欣欣向榮

負(fù)極材料是鋰電池四大關(guān)鍵材料之一，約占整個(gè)鋰電池制造成本8%左右，關(guān)鍵功用在于可逆地脫/嵌鋰離子，是由活性物質(zhì)、粘結(jié)劑和添加劑制成糊狀膠合劑后，涂抹在銅箔兩側(cè)，經(jīng)過(guò)干燥、壓制而成。

長(zhǎng)沙市場(chǎng)調(diào)查公司高級(jí)分析師金佳佳指出，2021年，在我國(guó)節(jié)能減排、倡導(dǎo)綠色發(fā)展的大背景下，我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)火爆，產(chǎn)銷量紛紛創(chuàng)下歷史新高。在新能源汽車產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)下，我國(guó)負(fù)極材料行業(yè)發(fā)展興興向榮。目前，根據(jù)GGII數(shù)據(jù)、長(zhǎng)沙市場(chǎng)調(diào)查公司綜合研究測(cè)算，2021年我國(guó)負(fù)極材料行業(yè)出貨量約70.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)約93.2%，負(fù)極材料行業(yè)進(jìn)入快速增長(zhǎng)期。

目前，負(fù)極材料最重要的活性物質(zhì)可分為碳材料和非碳材料，碳材料可分為天然石墨和人造石墨兩種，是鋰離子電池主要負(fù)極材料，其中人造石墨又可分為中間相炭微球和石墨碳纖維兩類;非碳材料則有鈦基材料、錫基材料、氮化物、硅基材料等四類。

從負(fù)極材料行業(yè)細(xì)分產(chǎn)品來(lái)看，負(fù)極材料行業(yè)主要可劃分為兩個(gè)細(xì)分產(chǎn)品市場(chǎng)，一是人造石墨市場(chǎng)，二是天然石墨市場(chǎng)。據(jù)GGII、長(zhǎng)沙市場(chǎng)調(diào)查公司綜合研究測(cè)算數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)負(fù)極材料出貨量中，人造石墨出貨量占比約80%，天然石墨出貨量占比約18%。

金佳佳認(rèn)為，目前，我國(guó)負(fù)極材料市場(chǎng)已形成三大四小格局。2021年我國(guó)負(fù)極材料出貨量70.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)93.2%，頭部公司憑借產(chǎn)品、客戶、產(chǎn)能和成本等優(yōu)勢(shì)在行業(yè)發(fā)展中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位，其中“三大”貝特瑞占比24%、璞泰來(lái)占比15%，杉杉股份占比15%，加上“四小”尚太科技、中科電氣、東莞凱金、翔豐華，CR7達(dá)88%。目前來(lái)看，負(fù)極環(huán)節(jié)尚未走出絕對(duì)龍頭，“三大”企業(yè)間無(wú)絕對(duì)差距，“四小”市占相近，追趕“三大”意愿強(qiáng)烈。

根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2021年國(guó)內(nèi)新能源車銷量突破350萬(wàn)輛，滲透率達(dá)13%，長(zhǎng)沙市場(chǎng)調(diào)查公司綜合預(yù)計(jì)2022年國(guó)內(nèi)新能源車銷量將超過(guò)500萬(wàn)輛，全球有望突破1000萬(wàn)輛。金佳佳認(rèn)為，面對(duì)下游高增的市場(chǎng)需求，我國(guó)負(fù)極材料行業(yè)市場(chǎng)成長(zhǎng)空間充足。長(zhǎng)沙市場(chǎng)調(diào)查公司綜合預(yù)估，2026年我國(guó)負(fù)極材料行業(yè)出貨量將增長(zhǎng)至123.6萬(wàn)噸，五年年均復(fù)合增長(zhǎng)率約11.88%。